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　　出品：新浪财经上市公司计议院

　　作家：IPO再融资组/郑权

　　近日，湘财股份发布泄漏公告，否定湘财证券在300亿承兴系糊弄案中有协助犯法的传奇。

　　尽管湘财股份作念了泄漏但仍有疑窦，如回话有些苟简、未正面回话部分聊天记载的具体情况、刑事判决书的认定不成解释不存在民法范畴的错误等。这些疑窦，不及以证明湘财证券在300亿元承兴系糊弄案中只是存在内控合规等方面的问题。

　　堕入300亿元糊弄案传奇背后，湘财股份近日拟清仓大智谋股份。从筹商现款收购大智谋15%股份运行，市集就质疑湘财股份通过收购为实控东说念主限度的新湖集团高价“接盘”，匡助新湖集团暴赚十几亿元。如今，大智谋股价调处涨停处于股价高位后，湘财股份就筹商清仓套现，这对高位购买大智谋股票的小鼓吹来说无疑是一个紧要利空，部分投资者惨遭“坑杀”。

　　泄漏公告存在四大疑窦

　　近日，有媒体报说念湘财证券在涉案金额高达300亿元的“罗静糊弄案”（或称“300亿承兴系糊弄案”）中存在着较大错误。报说念指出，湘财证券前期在代销云涌系列信赖居品时，在明知不绝融资方资金链焦虑的情况下，为不绝融资方借新还旧、资金空转提供匡助，在不绝合同糊弄案件中存在错误，并提供了聊天记载截图等把柄。

　　因此，往返所条目湘财股份对媒体报说念事项进一步证明和线路，如“详备证明媒体报说念所涉不绝聊天记载事项的具体情况，包括但不限于公司及子公司是否存在与不绝方签署阴阳合同、为不绝违游记径提供协助等违纪情形，如是，证明具体情况”。

　　湘财股份回话称，“湘财证券未给糊弄主体提供过财务督察人服务；刑事判决书未对上述“所涉不绝聊天记载”进行认定，未对湘财证券偏激不绝东说念主员聘请过刑事措施，也未认定湘财证券偏激不绝管当事者说念主员存在协谋欺骗以及协助犯法行径；湘财证券自查未发现公司偏激管当事者说念主员为不绝犯法行径提供协助。综上，公司及子公司不存在与不绝方签署阴阳合同、为不绝犯法行径提供协助等违纪情况。

　　不外，湘财股份的泄漏存在几个疑窦，一是对于“聊天记载截图”的证明过于苟简，莫得解释了了聊天记载中湘财证券管当事者说念主员在糊弄主体方莫得保握寥寂性的原因。二是莫得详备证明聊天记载中的“资金空转”情况。三是莫得详备证明湘财证券有莫得匡助糊弄主体化解债务危境。四是刑事判决书莫得认定湘财证券偏激不绝管当事者说念主员存在协谋欺骗以及协助犯法行径，不代表在民商法范畴及证券法监管体系下不存在犯法违纪。

　　在回话监管函公告及泄漏公告中，尽管湘财股份称媒体报说念的一些事实是不竖立的，但莫得否定媒体报说念中的聊天记载图片是假的。此外，聊天记载中的湘财证券时任分担资产经管业务的副总裁李翰园与执行也吻合。因此不错揣度出，聊天记载自己是果然，然而否证明湘财证券明知欺骗协助违纪还需要官方认定。

　　中原时报报说念中的第一张图片是时任湘财证券金汇系列面貌追究东说念主杨光，曾与罗岚（300亿糊弄案主谋罗静的妹妹）探求冒充承兴系职工匡助罗静的公司宽容过桥资金方。

泉源：中原时报报说念截图

　　湘财股份在泄漏公告及监管问询回话中，为何莫得证明杨光为何要听糊弄主体承兴系公司的话冒充身份，其作为湘财证券的职工，不应该保握最基本的作事素养和寥寂性？两边的密切关连引起媒体的高度质疑，此为疑窦一。

　　疑窦二是，湘财股份回话了不存在与不绝方签署阴阳合同、为不绝犯法行径提供协助等违纪情况，但莫得详备回话是否存在“资金空转”。媒体报说念的第二张聊天记载像片是“湘财证券时任分担资产经管业务的副总裁李翰园曾与罗静约定资金空转事宜，提到要将一笔9000万元资金和诺亚的2.2亿元凑皆3亿元，划给天津国资定向专户过一遍，再划回中诚公司，然后再收罗资金归赵聚积筹商的本息和罚息”，信息量相比大，波及300亿元糊弄案另一关节方诺亚金钱，但湘财股份莫得正面详备回话此问题。

泉源：中原时报报说念截图

　　疑窦三与疑窦二周边，都是莫得证明聊天记载是否属实。媒体报说念的第三张聊天记载截图露馅，湘财证券曾思目标找云信代销化解承兴系危境，还通过多样关连找银行提供保理融资。尽管湘财股份否定协助糊弄方作念犯法的事，但匡助惩处危境并不一定是犯法的事，因此聊天记载是否真确能反应湘财证券与承兴系的关连密切进程。

泉源：中原时报报说念截图

　　疑窦四是，湘财股份用刑事判决书的完结证明不存在民商法真理上的欺骗，劝服力并不彊，因为二者的认定及法律效果属于不同性质的。尽管刑事判决未对“所涉不绝聊天记载”进行认定，未对湘财证券偏激不绝东说念主员聘请过刑事措施，也未认定湘财证券偏激不绝管当事者说念主员存在协谋欺骗以及协助犯法行径，但不排斥民商法语境下的欺骗以及证券法体系下的违纪。

　　根据我国刑规则则及学术通说，糊弄罪的组成要件包括：行径东说念主实施糊弄行径——被害东说念主产生诞妄相识——被害东说念主基于诞妄相识责罚财物——行径东说念主或第三东说念主获取财物——被害东说念主遭遇财产亏空。由此可知，在糊弄罪中，被害东说念主责罚财产并非基于真确自发的责罚意志，而是其在诞妄相识的基础上将财产权回荡给他东说念主。因此，糊弄罪骚动的客体是被害东说念主的财产权，行径东说念主所谋求的亦然被害东说念主财产的包摄。

　　根据《民法典》第148条、第149条，民商法真理上的欺骗，是指挑升将不真确的情况看成真确的情况加以默示，以使他东说念主产生诬陷，进而作出赞佩默示。在民法体系中，欺骗侵害的是表意东说念主的赞佩默示方案权。赞佩默示是民事法律行径的中枢因素，表意东说念主基于真确的赞佩默示作念出相应民事法律行径。

　　因此，糊弄罪与民事欺骗两者骚动的客体并不雷同。民事欺骗骚动的是表意东说念主的赞佩默示权，而糊弄罪骚动的是被害东说念主的财产权，表意东说念主的赞佩默示权与财产权不成划等号。

　　在欺骗行径上，民事欺骗中的欺骗行径常常莫得达到欺骗罪会使对方堕入诞妄的进程。主不雅方面，糊弄罪的竖立不仅条目行径东说念主具有欺骗的挑升，还条目行径东说念主具有罪犯占有的方针；而民事欺骗的竖立并不条目行径东说念主具有罪犯占有方针，只需要具有欺骗的挑升即可。

　　综上，诚然湘财证券偏激职工被公检法部门认定不存在刑事犯法真理上的糊弄，但不成证明其在民商法语境下不存在欺骗，即不存在欺骗表意东说念主的赞佩默示方案权的可能。湘财证券是否存在民商法真理上的欺骗或者错误，是否承担做事，需要法院最终的判决认定。

　　根据湘财证券于近日收到云南省昆明市中级东说念主民法院投递的《民事判决书》（（2024）云01民初414号、（2024）云01民初415号），（一审判决），作为被告一的中诚公司（糊弄主体承兴系公司）需在判决告成后旬日内向原告云南信赖支付回购价款，分歧为1.492亿元和1.937亿元，并支付相应的利息。同期，同为被告的湘财证券对中诚公司职守的上述债务分歧承担56%的补充做事。

　　湘财股份默示，湘财证券所涉案件尚在一审判决上诉期，判决尚未告成，对上述一审判决叛逆，将照章拿起上诉，通过法律妙技切实关爱公司及投资者的正当权利。

　　根据湘财股份发布的公告，原告云南信赖告状湘财证券因为承兴系糊弄案导致的经济亏空涉案金额累计高达16.78亿元。据悉，云南信赖刊行的云涌居品信赖居品与湘财证券旗下的资管居品均波及承兴系控股的300亿糊弄案，湘财证券亏空9亿余元。

　　罗静300亿糊弄案或承兴系300亿糊弄案，空洞起来是原港股上市公司承兴海外的主席兼践诺董事罗静，通过其限度的中诚公司等“承兴系”公司，行使与苏宁、京东开展供应链交易的布景，私刻两家公司印记、伪造合同，诬捏应收账款债权，以转让及回购契约等形势向云南信赖等机构融资，糊弄案波及金额高达300亿元。

　　根据《证券法》及不绝法则解释，在金融业务中，证券机构对顾主提供的贵寓、往返布景等信息负有合理审查做事。若是没目标尽到这个做事，导致演叨信息误导其他往返方并酿成亏空，表面上甘愿担相应的做事。

　　湖南证监局发现湘财证券存在四大问题：一是资产经管业务守法打听历程不够审慎。公司未前去苏宁易购集团股份有限公司总部对公司刊行的金汇25、26、27号资管居品底层资产对应的采购契约、应收账款债权转让见知书、银行回单、货色签收说明单等文书的真确性履行相应的现场核实才略。二是公司代销业务里面经管不够法子。公司代销云南信赖云涌系列居品时与云南信赖签署了《湘财证券云南信赖金融居品代销主契约》，并约定了代销用度；公司又通过与广东中敦朴业签署《财务督察人框架契约》及附庸契约《财务督察人费及支付》，迥殊收取一笔用度作为代销用度的一部分。三是个别营业部职工开展代销金融居品业务时未充分证明金融居品风险。四是个别营业部职工在推介代销金融居品历程中未审慎评商人户购买居品的顺应性。

　　根据上述罚单，湘财证券在承兴系糊弄案中，未深刻核实往返真确性，未能穿透上层文献发现罗静伪造的往返陈迹，从而为糊弄行径的得逞提供了迤逦助力，因此承担做事有法可依，但要以法院最终判决为准。

　　连环成本运作让关联方暴赚十几亿元 但对大智谋小鼓吹不太友好

　　在卷入糊弄案传奇背后，湘财股份近日还有一项弥留的成本运作，即清仓减握大智谋股权。限制2024年12月3日，湘财股份握有大智谋253,653,008股股份，握股比例12.66%，系大智谋的第二大鼓吹。

　　湘财股份本次减握，减握大智谋往返价钱不低于9元/股，按照12月11日收盘价10.77元/股打算，湘财股份这部分股权估值27.32亿元。若是按照9元最廉价打算，这部分股权价值22.83亿元。

　　早在2023年8月，湘财股份就曾减握大智谋股份，减握数目为11,070,000股，减握价钱在9.05元－9.3元之间，减握金额至少1亿元。

　　2020年，湘财股份曾从实控东说念主黄伟限度的新湖集团收购购买298,155,000 股大智谋股票，往返价钱为8.97元/股，往返总对价金额为26.74亿元，这笔关联往返令关联方新湖集团“套现”赚得约18亿元。

　　2017年新湖集团斥资17.2亿元受让大智谋控股鼓吹张长虹握有的4亿通顺股股份，2018年新湖集团斥资1亿元增握大智谋，2019年新湖集团逼迫减握大智谋累计套现至少9.35亿元。2020年又转让给湘财股份大智谋15%的股份获利的26.74亿元，共赚钱超36亿元，远高于成本价18.2亿元，套现约18亿元。

　　而湘财股份成为关联方新湖集团多数减握套现的敌手盘，新湖集团通过操盘大智谋套利约18亿元，浮盈比例约100%，而湘财股份概况接盘四分之三，因此湘财股份助攻关联方赚钱约13亿元。

　　这次湘财股份减握大智谋的价钱是不低于9元，比入股价钱8.97元朝上比例并未几，最终投资收益会在年报中有所体现。

　　湘财股份的连环成本运作，让实控东说念主限度的关联方多数套现赚钱，但对大智谋的中小鼓吹不太友好，尤其是最近刚刚高价购买大智谋的小鼓吹更是如斯。从11月29日到12月5日五个往翌日，大智谋获取4个涨停板，涨幅比例高达53%。

　　12月5日晚间，大智谋股价立异高后，湘财股份立即发布了“清仓式减值”公告，管待大智谋中小鼓吹的是数十亿元的抛压盘，近几天刚高位购买大智谋股票的投资者，惨遭“坑杀”。从12月6日到12月11日4个往翌日，大智谋股价大跌17%。

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